Bút chì rải rác trên nền vàng. - David Benito // Shutterstock ### Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về giao dịch quyền chọn
Một quyền chọn là một công cụ tài chính có giá trị gắn liền với một tài sản cơ sở; điều này được gọi là một hợp đồng phái sinh. Thay vì mua một tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu của công ty, một cách trực tiếp, hợp đồng quyền chọn cho phép nhà đầu tư có khả năng thu lợi từ sự thay đổi giá của tài sản cơ sở mà không thực sự sở hữu nó.
Bởi vì hợp đồng quyền chọn có thể dễ dàng hơn rất nhiều so với tài sản cơ sở, việc giao dịch quyền chọn có thể cung cấp cho nhà đầu tư đòn bẩy có thể dẫn đến lợi nhuận đáng kể nếu thị trường di chuyển theo hướng đúng. Nhưng quyền chọn rất rủi ro và cũng có thể dẫn đến tổn thất lớn. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư phải đáp ứng một số tiêu chí nhất định với công ty môi giới của họ trước khi có thể giao dịch quyền chọn, SoFi giải thích.
Giao Dịch Quyền Chọn Là Gì?
Biết cách giao dịch quyền chọn hoạt động đòi hỏi phải hiểu quyền chọn là gì, và những lợi ích, bất lợi, cũng như rủi ro của giao dịch quyền chọn có thể là gì.
Các Tùy Chọn Là Gì?
Mua một quyền chọn đơn giản là mua một hợp đồng đại diện cho quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một chứng khoán với giá cố định vào một ngày đã chỉ định.
Người mua quyền chọn (hoặc người nắm giữ) có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản nhất định, như cổ phiếu, với một mức giá nhất định vào một ngày cụ thể (ngày hết hạn của hợp đồng). Người mua phải trả một khoản phí cho mỗi hợp đồng quyền chọn; đây là tổng giá của quyền chọn.
Người bán tùy chọn ( hoặc người viết ), người đứng ở phía đối diện của giao dịch, có nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản cơ sở theo giá đã thỏa thuận, còn gọi là giá thực hiện, nếu người nắm giữ tùy chọn thực hiện hợp đồng của họ.
Người mua và người bán quyền chọn có thể sử dụng quyền chọn nếu họ nghĩ rằng giá của tài sản sẽ tăng ( hoặc giảm ), để bù đắp rủi ro ở nơi khác trong danh mục đầu tư của họ, hoặc để tăng lợi nhuận của các vị trí hiện có. Có nhiều chiến lược giao dịch quyền chọn khác nhau.
Mẹo nhanh: Quyền chọn có thể là một cách tiết kiệm chi phí để thực hiện một số giao dịch, vì bạn thường mua hợp đồng quyền chọn, không phải chứng khoán cơ sở. Tuy nhiên, giao dịch quyền chọn có thể rủi ro, và tốt nhất nên được thực hiện bởi những người không hoàn toàn mới với đầu tư.
Tại sao các quyền chọn lại được gọi là công cụ phái sinh?
Một quyền chọn được coi là một công cụ phái sinh vì nó dựa trên tài sản cơ sở: Người nắm giữ quyền chọn không mua tài sản, chỉ mua hợp đồng quyền chọn. Bằng cách đó, họ có thể thực hiện giao dịch dựa trên những biến động giá dự kiến của tài sản cơ sở, mà không cần phải sở hữu tài sản đó.
Trong quyền chọn chứng khoán, một hợp đồng quyền chọn thường đại diện cho 100 cổ phiếu.
Các loại hợp đồng phái sinh khác bao gồm hợp đồng tương lai, hoán đổi và hợp đồng kỳ hạn. Các tùy chọn có sẵn cho hợp đồng tương lai, chẳng hạn như chỉ số S&P 500 hoặc hợp đồng tương lai dầu, cũng là những hợp đồng phái sinh phổ biến.
Câu chuyện tiếp tụcSự khác biệt giữa giao dịch sử dụng ký quỹ và quyền chọn là gì? Có một tài khoản ký quỹ thực sự cung cấp cho các nhà đầu tư đòn bẩy cho các giao dịch khác (ví dụ giao dịch cổ phiếu). Nhưng trong khi một công ty môi giới có thể yêu cầu bạn phải có một tài khoản ký quỹ để giao dịch quyền chọn, bạn không thể mua hợp đồng quyền chọn bằng cách sử dụng ký quỹ. Nói vậy, một người bán quyền chọn (người viết) có thể sử dụng ký quỹ để bán hợp đồng quyền chọn.
Các quyền chọn bán và quyền chọn mua là gì?
Có hai loại tùy chọn chính: quyền mua và quyền bán.
Tùy chọn Gọi 101
Khi được mua, quyền chọn mua cho người nắm giữ quyền chọn quyền mua một tài sản.
Đây là cách mà một quyền chọn mua có thể hoạt động. Người mua quyền chọn mua mua một quyền chọn mua gắn liền với Cổ phiếu A với giá thực hiện là 40 đô la và hết hạn sau ba tháng nữa. Cổ phiếu A hiện đang giao dịch ở mức 35 đô la mỗi cổ phiếu.
Nếu Cổ phiếu A tăng giá lên mức cao hơn 40 đô la mỗi cổ phiếu, người nắm giữ quyền chọn có thể chọn thực hiện hợp đồng hoặc bán quyền chọn của họ để nhận một khoản phí. Nếu giá trị của Cổ phiếu A tăng lên, giá trị của quyền chọn mua cũng sẽ tăng lên, nếu mọi thứ khác vẫn không đổi.
Điều ngược lại cũng đúng. Nếu cổ phiếu của Cổ phiếu A giảm, giá trị của quyền chọn mua nên, trong mọi trường hợp khác không thay đổi, giảm.
Nếu người nắm giữ quyền chọn muốn thực hiện quyền chọn mua của họ, với các quyền chọn kiểu Mỹ, họ có đến ngày hết hạn để làm như vậy (với các quyền chọn kiểu châu Âu, quyền chọn phải được thực hiện vào ngày hết hạn). Khi họ thực hiện, họ có thể mua 100 cổ phiếu theo giá thực hiện.
Quyền chọn bán 101
Trong khi đó, quyền chọn bán cho người nắm giữ quyền bán một tài sản ở một mức giá xác định trước vào một ngày nhất định.
Dưới đây là cách một giao dịch quyền chọn bán có thể hoạt động. Một nhà giao dịch mua một quyền chọn bán gắn liền với Cổ phiếu B với giá thực hiện là $45 và hết hạn sau ba tháng. Cổ phiếu B hiện đang giao dịch ở mức $50 mỗi cổ phiếu.
Nếu giá của Cổ phiếu B giảm xuống còn $44, dưới mức giá thực hiện, người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn bán. Ngoài ra, giá trị của quyền chọn cũng có khả năng tăng trong kịch bản này, vì những người sở hữu Cổ phiếu B có thể tìm cách khóa lợi nhuận và bán cổ phiếu trước khi giá cổ phiếu giảm thêm. Một kịch bản như vậy có thể mang lại cho người nắm giữ quyền chọn lựa chọn bán chính quyền chọn đó để thu lợi.
Tỷ lệ Put-Call là gì?
Tỷ lệ put-call của một cổ phiếu là số lượng quyền chọn bán được giao dịch trên thị trường so với quyền chọn mua. Đây là một trong những chỉ số mà các nhà đầu tư xem xét để xác định tâm lý đối với cổ phiếu. Tỷ lệ put-call cao cho thấy tâm lý thị trường giảm giá, trong khi tỷ lệ thấp hơn lại báo hiệu quan điểm lạc quan hơn.
Mẹo nhanh: Thật thông minh khi đầu tư vào nhiều loại tài sản để bạn không phải quá phụ thuộc vào bất kỳ công ty hay thị trường nào để hoạt động tốt. Ví dụ, bằng cách đầu tư vào các lĩnh vực khác nhau, bạn có thể tăng cường sự đa dạng cho danh mục đầu tư của mình, điều này có thể giúp giảm bớt một số yếu tố rủi ro theo thời gian.
Thuật ngữ Giao dịch Tùy chọn
Giá thực hiện là giá mà người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện hợp đồng. Nếu người nắm giữ quyết định thực hiện quyền chọn, người bán có nghĩa vụ phải thực hiện hợp đồng.
Với các tùy chọn kiểu Mỹ, ngày hết hạn là ngày mà hợp đồng cần được thực hiện. Càng gần đến ngày hết hạn, giá trị của hợp đồng càng thấp. Đó được gọi là giá trị thời gian.
Phí bảo hiểm phản ánh giá trị của một tùy chọn; đó là giá thị trường hiện tại cho hợp đồng tùy chọn đó.
Quyền chọn mua được coi làcó giá trị nội tại khi cổ phiếu của tài sản cơ sở giao dịch trên mức giá thực hiện. Quyền chọn bán có giá trị nội tại khi cổ phiếu cơ sở giao dịch dưới mức giá thực hiện.
Các quyền chọn là at the money khi giá thực hiện bằng với giá của tài sản trên thị trường. Các hợp đồng ở trạng thái at the money thường thấy nhiều khối lượng giao dịch hơn, khi những người nắm giữ muốn thực hiện quyền chọn.
Các quyền chọn nằm ngoài tiền khi giá của tài sản cơ sở thấp hơn giá thực hiện của quyền chọn mua, hoặc cao hơn giá thực hiện của quyền chọn bán. Ví dụ, nếu cổ phiếu của C đang giao dịch ở mức 50 đô la mỗi cổ phiếu và giá thực hiện của quyền chọn mua là 60 đô la, thì các hợp đồng nằm ngoài tiền.
Đối với một quyền chọn bán ngoài tiền, cổ phiếu của C có thể đang giao dịch ở mức 60 đô la, trong khi giá thực hiện của quyền chọn bán là 50 đô la, vì vậy chưa thể thực hiện.
"Người Hy Lạp" trong Giao dịch Tùy chọn
Các nhà giao dịch sử dụng một loạt các chữ cái Hy Lạp để đánh giá giá trị của các quyền chọn. Dưới đây là một số chữ cái Hy Lạp cần biết:
Delta đo lường tác động của giá tài sản cơ sở đến giá trị của quyền chọn.
Beta đo lường mức độ biến động của một cổ phiếu đơn lẻ so với toàn bộ thị trường chứng khoán.
Gamma theo dõi độ nhạy của Delta của một quyền chọn.
Theta là độ nhạy của quyền chọn đối với thời gian.
Vega là độ nhạy của tùy chọn đối với độ biến động ngụ ý.
Rho là độ nhạy của quyền chọn đối với lãi suất.
Cách giao dịch quyền chọn
Thị trường cho các tùy chọn cổ phiếu thường mở từ 9:30 sáng đến 4 chiều ET, từ thứ Hai đến thứ Sáu, trong khi các tùy chọn hợp đồng tương lai có thể được giao dịch gần như 24 giờ.
Đây là cách bạn có thể bắt đầu giao dịch quyền chọn:
1. Chọn một nền tảng
Đăng nhập vào tài khoản đầu tư của bạn với công ty môi giới mà bạn đã chọn.
2. Được phê duyệt
Môi giới của bạn có thể căn cứ vào kinh nghiệm giao dịch của bạn để phê duyệt. Giao dịch quyền chọn rủi ro hơn giao dịch cổ phiếu vì thua lỗ có thể lớn hơn. Đó là lý do tại sao không phải tất cả các nhà đầu tư đều nên giao dịch quyền chọn.
3. Đặt Giao Dịch Của Bạn
Quyết định về một tài sản cơ sở và chiến lược quyền chọn và thực hiện giao dịch của bạn.
4. Quản lý vị trí của bạn
Theo dõi vị trí của bạn để biết liệu các quyền chọn của bạn đang ở trong tiền, ở mức giá hoặc ra ngoài tiền.
Các Chiến Lược Giao Dịch Quyền Chọn Cơ Bản
Các quyền chọn cung cấp một cách cho người nắm giữ để bày tỏ quan điểm của họ về giá của một tài sản thông qua một giao dịch. Nhưng các nhà giao dịch cũng có thể sử dụng quyền chọn để bảo hiểm hoặc bù đắp rủi ro từ các tài sản khác mà họ sở hữu. Dưới đây là một số chiến lược giao dịch quyền chọn quan trọng cần biết:
Quyền chọn bán dài, Quyền chọn mua dài
Nói một cách đơn giản, nếu người mua mua một quyền chọn - cho dù là quyền chọn bán hay quyền chọn mua - thì họ đang ở trạng thái ‘long’. Một vị thế quyền chọn bán dài hoặc quyền chọn mua dài có nghĩa là người nắm giữ sở hữu một quyền chọn bán hoặc quyền chọn mua.
Một người nắm giữ với chiến lược gọi dài về cơ bản khóa giá mua thấp hơn cho tài sản cơ sở trong trường hợp nó tăng giá trị.
Một người nắm giữ với chiến lược quyền chọn bán dài hạn thực sự khóa giá bán cao hơn cho tài sản cơ sở trong trường hợp nó giảm giá trị.
Gọi Bảo hiểm và Không Bảo hiểm
Nếu một người viết hợp đồng quyền chọn bán quyền chọn mua trên một cổ phiếu hoặc tài sản cơ sở khác mà họ cũng sở hữu hoàn toàn, các quyền chọn này được gọi là quyền chọn mua có bảo đảm. Việc bán các quyền chọn giúp người viết tạo ra một nguồn thu nhập bổ sung trong khi cam kết bán các cổ phiếu mà họ sở hữu với mức giá đã xác định nếu quyền chọn được thực hiện.
Các lệnh gọi chưa được bảo hiểm, hay còn gọi là lệnh gọi trần, cũng tồn tại, khi những người viết quyền chọn bán quyền chọn mua mà không sở hữu tài sản cơ sở. Tuy nhiên, đây là một giao dịch rủi ro hơn nhiều vì việc thực hiện quyền chọn sẽ buộc người bán quyền chọn phải mua tài sản cơ sở trên thị trường mở, để bán cổ phiếu cho người mua quyền chọn.
Lưu ý rằng người bán muốn có tùy chọn không nằm trong tiền để họ có thể giữ lại phí bảo hiểm (đó là cách mà người bán kiếm tiền).
Chênh lệch
Giao dịch chênh lệch quyền chọn liên quan đến việc mua và bán một số lượng quyền chọn bằng nhau cho cùng một tài sản cơ sở nhưng với các mức giá thực hiện hoặc thời hạn khác nhau.
Một bull spread là một chiến lược mà trong đó một nhà giao dịch kỳ vọng giá của tài sản cơ sở sẽ tăng.
Một spread giảm giá là một chiến lược trong đó một nhà giao dịch mong đợi sự giảm giá của tài sản cơ sở.
Chênh lệch ngang liên quan đến việc mua và bán các quyền chọn có cùng mức giá thực hiện nhưng khác ngày hết hạn.
Spread dọc được tạo ra thông qua việc mua và bán đồng thời các quyền chọn có cùng ngày hết hạn nhưng có các mức giá thực hiện khác nhau.
Straddles và Strangles
Các chiến lược strangles và straddles trong giao dịch quyền chọn cho phép các nhà giao dịch thu lợi từ sự thay đổi giá của tài sản cơ sở, thay vì hướng đi của sự thay đổi đó.
Trong một straddle, một nhà giao dịch mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán với cùng một mức giá thực hiện và ngày hết hạn. Người mua quyền chọn sẽ thu lợi nhuận nếu giá tài sản có sự biến động lớn, bất kể nó tăng hay giảm.
Trong một strangle, người nắm giữ cũng mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán, nhưng với các mức giá thực hiện khác nhau.
Ưu và nhược điểm của giao dịch quyền chọn
Giống như bất kỳ loại hình đầu tư nào khác, hoặc chiến lược đầu tư, giao dịch quyền chọn đi kèm với những lợi thế và bất lợi nhất định mà các nhà đầu tư nên xem xét trước khi đi con đường này.
Ưu điểm của Giao dịch Quyền chọn
Giao dịch quyền chọn là phức tạp và liên quan đến rủi ro, nhưng đối với những nhà đầu tư có kinh nghiệm hiểu biết về các nguyên tắc cơ bản của hợp đồng và cách giao dịch chúng, quyền chọn có thể là một công cụ hữu ích để thực hiện các khoản đầu tư trong khi chỉ cần đặt ra một số tiền nhỏ ban đầu.
Việc bán quyền chọn để thu thập thu nhập cũng có thể là một cách cho những người viết đang tìm kiếm thu nhập để thu thập phí bảo hiểm một cách nhất quán. Đây là một chiến lược phổ biến, đặc biệt trong những năm dẫn đến năm 2020 khi thị trường chứng khoán có xu hướng yên tĩnh và lãi suất ở mức thấp.
Các tùy chọn cũng có thể là một cách hữu ích để bảo vệ danh mục đầu tư. Một số nhà đầu tư sử dụng tùy chọn để giảm thiểu rủi ro. Chẳng hạn, việc mua một quyền chọn bán trong khi cũng sở hữu cổ phiếu cơ sở cho phép người nắm giữ quyền chọn khóa giá bán trong một khoảng thời gian xác định, trong trường hợp tài sản giảm giá trị, từ đó hạn chế tổn thất tiềm tàng.
Những nhược điểm của giao dịch quyền chọn
Một rủi ro chính trong giao dịch quyền chọn là thua lỗ có thể lớn hơn nhiều so với chi phí của hợp đồng. Khi một quyền chọn được thực hiện, người bán quyền chọn có nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản cơ sở, ngay cả khi thị trường đang di chuyển ngược lại với họ.
Trong khi chi phí quyền chọn thường thấp, chúng vẫn có thể tích lũy. Chi phí của các khoản phí quyền chọn có thể ăn mòn lợi nhuận của nhà đầu tư. Chẳng hạn, trong khi một nhà đầu tư có thể thu được lợi nhuận từ việc nắm giữ cổ phiếu, nếu họ sử dụng quyền chọn để mua cổ phiếu, họ sẽ phải trừ đi chi phí của các khoản phí khi tính toán lợi nhuận cổ phiếu.
Bởi vì các quyền chọn hết hạn trong một khoảng thời gian cụ thể, nên chỉ có một khoảng thời gian ngắn để lý thuyết của nhà đầu tư được thực hiện. Các chứng khoán như cổ phiếu không có ngày hết hạn.
Bảng liệt kê những lợi ích và bất lợi của giao dịch quyền chọn. - SoFi ### Kết luận
Các hợp đồng quyền chọn là các hợp đồng phái sinh dựa trên một tài sản cơ sở ( một hợp đồng quyền chọn cho một cổ phiếu nhất định thường có giá trị 100 cổ phiếu ). Quyền chọn là những công cụ phức tạp, rủi ro cao, và các nhà đầu tư cần phải hiểu cách chúng hoạt động để tránh những tổn thất lớn.
Khi một nhà đầu tư mua một quyền chọn mua, nó cho họ quyền nhưng không bắt buộc phải mua tài sản cơ sở trước ngày hết hạn.
Khi một nhà đầu tư mua quyền chọn bán, nó cho phép họ quyền nhưng không bắt buộc phải bán tài sản cơ sở trước ngày hết hạn.
Các hợp đồng hoạt động khác nhau cho người bán/nhà viết hợp đồng quyền chọn.
Người bán hoặc người viết hợp đồng quyền chọn mua có nghĩa vụ bán tài sản cơ sở với giá thực hiện đã thỏa thuận cho người nắm giữ quyền chọn, nếu người nắm giữ chọn thực hiện quyền chọn đó trước hoặc vào ngày hết hạn.
Người bán quyền chọn bán có nghĩa vụ mua cổ phiếu của tài sản cơ sở từ người nắm giữ quyền chọn bán theo giá thực hiện đã thỏa thuận.
Ghi chú của biên tập viên:Các tùy chọn không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Các tùy chọn liên quan đến rủi ro, bao gồm rủi ro mất mát lớn và khả năng nhà đầu tư có thể mất toàn bộ số tiền đã đầu tư trong một khoảng thời gian ngắn. Vui lòng xemĐặc điểm và Rủi ro của Các Tùy chọn Chuẩn*.*
Câu chuyện nàyđược sản xuất bởiSoFivà được xem xét và phân phối bởiStacker.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về giao dịch quyền chọn
Bút chì rải rác trên nền vàng. - David Benito // Shutterstock ### Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về giao dịch quyền chọn
Một quyền chọn là một công cụ tài chính có giá trị gắn liền với một tài sản cơ sở; điều này được gọi là một hợp đồng phái sinh. Thay vì mua một tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu của công ty, một cách trực tiếp, hợp đồng quyền chọn cho phép nhà đầu tư có khả năng thu lợi từ sự thay đổi giá của tài sản cơ sở mà không thực sự sở hữu nó.
Bởi vì hợp đồng quyền chọn có thể dễ dàng hơn rất nhiều so với tài sản cơ sở, việc giao dịch quyền chọn có thể cung cấp cho nhà đầu tư đòn bẩy có thể dẫn đến lợi nhuận đáng kể nếu thị trường di chuyển theo hướng đúng. Nhưng quyền chọn rất rủi ro và cũng có thể dẫn đến tổn thất lớn. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư phải đáp ứng một số tiêu chí nhất định với công ty môi giới của họ trước khi có thể giao dịch quyền chọn, SoFi giải thích.
Giao Dịch Quyền Chọn Là Gì?
Biết cách giao dịch quyền chọn hoạt động đòi hỏi phải hiểu quyền chọn là gì, và những lợi ích, bất lợi, cũng như rủi ro của giao dịch quyền chọn có thể là gì.
Các Tùy Chọn Là Gì?
Mua một quyền chọn đơn giản là mua một hợp đồng đại diện cho quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một chứng khoán với giá cố định vào một ngày đã chỉ định.
Người mua và người bán quyền chọn có thể sử dụng quyền chọn nếu họ nghĩ rằng giá của tài sản sẽ tăng ( hoặc giảm ), để bù đắp rủi ro ở nơi khác trong danh mục đầu tư của họ, hoặc để tăng lợi nhuận của các vị trí hiện có. Có nhiều chiến lược giao dịch quyền chọn khác nhau.
Mẹo nhanh: Quyền chọn có thể là một cách tiết kiệm chi phí để thực hiện một số giao dịch, vì bạn thường mua hợp đồng quyền chọn, không phải chứng khoán cơ sở. Tuy nhiên, giao dịch quyền chọn có thể rủi ro, và tốt nhất nên được thực hiện bởi những người không hoàn toàn mới với đầu tư.
Tại sao các quyền chọn lại được gọi là công cụ phái sinh?
Một quyền chọn được coi là một công cụ phái sinh vì nó dựa trên tài sản cơ sở: Người nắm giữ quyền chọn không mua tài sản, chỉ mua hợp đồng quyền chọn. Bằng cách đó, họ có thể thực hiện giao dịch dựa trên những biến động giá dự kiến của tài sản cơ sở, mà không cần phải sở hữu tài sản đó.
Trong quyền chọn chứng khoán, một hợp đồng quyền chọn thường đại diện cho 100 cổ phiếu.
Các loại hợp đồng phái sinh khác bao gồm hợp đồng tương lai, hoán đổi và hợp đồng kỳ hạn. Các tùy chọn có sẵn cho hợp đồng tương lai, chẳng hạn như chỉ số S&P 500 hoặc hợp đồng tương lai dầu, cũng là những hợp đồng phái sinh phổ biến.
Câu chuyện tiếp tụcSự khác biệt giữa giao dịch sử dụng ký quỹ và quyền chọn là gì? Có một tài khoản ký quỹ thực sự cung cấp cho các nhà đầu tư đòn bẩy cho các giao dịch khác (ví dụ giao dịch cổ phiếu). Nhưng trong khi một công ty môi giới có thể yêu cầu bạn phải có một tài khoản ký quỹ để giao dịch quyền chọn, bạn không thể mua hợp đồng quyền chọn bằng cách sử dụng ký quỹ. Nói vậy, một người bán quyền chọn (người viết) có thể sử dụng ký quỹ để bán hợp đồng quyền chọn.
Các quyền chọn bán và quyền chọn mua là gì?
Có hai loại tùy chọn chính: quyền mua và quyền bán.
Tùy chọn Gọi 101
Khi được mua, quyền chọn mua cho người nắm giữ quyền chọn quyền mua một tài sản.
Đây là cách mà một quyền chọn mua có thể hoạt động. Người mua quyền chọn mua mua một quyền chọn mua gắn liền với Cổ phiếu A với giá thực hiện là 40 đô la và hết hạn sau ba tháng nữa. Cổ phiếu A hiện đang giao dịch ở mức 35 đô la mỗi cổ phiếu.
Nếu Cổ phiếu A tăng giá lên mức cao hơn 40 đô la mỗi cổ phiếu, người nắm giữ quyền chọn có thể chọn thực hiện hợp đồng hoặc bán quyền chọn của họ để nhận một khoản phí. Nếu giá trị của Cổ phiếu A tăng lên, giá trị của quyền chọn mua cũng sẽ tăng lên, nếu mọi thứ khác vẫn không đổi.
Điều ngược lại cũng đúng. Nếu cổ phiếu của Cổ phiếu A giảm, giá trị của quyền chọn mua nên, trong mọi trường hợp khác không thay đổi, giảm.
Nếu người nắm giữ quyền chọn muốn thực hiện quyền chọn mua của họ, với các quyền chọn kiểu Mỹ, họ có đến ngày hết hạn để làm như vậy (với các quyền chọn kiểu châu Âu, quyền chọn phải được thực hiện vào ngày hết hạn). Khi họ thực hiện, họ có thể mua 100 cổ phiếu theo giá thực hiện.
Quyền chọn bán 101
Trong khi đó, quyền chọn bán cho người nắm giữ quyền bán một tài sản ở một mức giá xác định trước vào một ngày nhất định.
Dưới đây là cách một giao dịch quyền chọn bán có thể hoạt động. Một nhà giao dịch mua một quyền chọn bán gắn liền với Cổ phiếu B với giá thực hiện là $45 và hết hạn sau ba tháng. Cổ phiếu B hiện đang giao dịch ở mức $50 mỗi cổ phiếu.
Nếu giá của Cổ phiếu B giảm xuống còn $44, dưới mức giá thực hiện, người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn bán. Ngoài ra, giá trị của quyền chọn cũng có khả năng tăng trong kịch bản này, vì những người sở hữu Cổ phiếu B có thể tìm cách khóa lợi nhuận và bán cổ phiếu trước khi giá cổ phiếu giảm thêm. Một kịch bản như vậy có thể mang lại cho người nắm giữ quyền chọn lựa chọn bán chính quyền chọn đó để thu lợi.
Tỷ lệ Put-Call là gì?
Tỷ lệ put-call của một cổ phiếu là số lượng quyền chọn bán được giao dịch trên thị trường so với quyền chọn mua. Đây là một trong những chỉ số mà các nhà đầu tư xem xét để xác định tâm lý đối với cổ phiếu. Tỷ lệ put-call cao cho thấy tâm lý thị trường giảm giá, trong khi tỷ lệ thấp hơn lại báo hiệu quan điểm lạc quan hơn.
Mẹo nhanh: Thật thông minh khi đầu tư vào nhiều loại tài sản để bạn không phải quá phụ thuộc vào bất kỳ công ty hay thị trường nào để hoạt động tốt. Ví dụ, bằng cách đầu tư vào các lĩnh vực khác nhau, bạn có thể tăng cường sự đa dạng cho danh mục đầu tư của mình, điều này có thể giúp giảm bớt một số yếu tố rủi ro theo thời gian.
Thuật ngữ Giao dịch Tùy chọn
Đối với một quyền chọn bán ngoài tiền, cổ phiếu của C có thể đang giao dịch ở mức 60 đô la, trong khi giá thực hiện của quyền chọn bán là 50 đô la, vì vậy chưa thể thực hiện.
"Người Hy Lạp" trong Giao dịch Tùy chọn
Các nhà giao dịch sử dụng một loạt các chữ cái Hy Lạp để đánh giá giá trị của các quyền chọn. Dưới đây là một số chữ cái Hy Lạp cần biết:
Cách giao dịch quyền chọn
Thị trường cho các tùy chọn cổ phiếu thường mở từ 9:30 sáng đến 4 chiều ET, từ thứ Hai đến thứ Sáu, trong khi các tùy chọn hợp đồng tương lai có thể được giao dịch gần như 24 giờ.
Đây là cách bạn có thể bắt đầu giao dịch quyền chọn:
1. Chọn một nền tảng
Đăng nhập vào tài khoản đầu tư của bạn với công ty môi giới mà bạn đã chọn.
2. Được phê duyệt
Môi giới của bạn có thể căn cứ vào kinh nghiệm giao dịch của bạn để phê duyệt. Giao dịch quyền chọn rủi ro hơn giao dịch cổ phiếu vì thua lỗ có thể lớn hơn. Đó là lý do tại sao không phải tất cả các nhà đầu tư đều nên giao dịch quyền chọn.
3. Đặt Giao Dịch Của Bạn
Quyết định về một tài sản cơ sở và chiến lược quyền chọn và thực hiện giao dịch của bạn.
4. Quản lý vị trí của bạn
Theo dõi vị trí của bạn để biết liệu các quyền chọn của bạn đang ở trong tiền, ở mức giá hoặc ra ngoài tiền.
Các Chiến Lược Giao Dịch Quyền Chọn Cơ Bản
Các quyền chọn cung cấp một cách cho người nắm giữ để bày tỏ quan điểm của họ về giá của một tài sản thông qua một giao dịch. Nhưng các nhà giao dịch cũng có thể sử dụng quyền chọn để bảo hiểm hoặc bù đắp rủi ro từ các tài sản khác mà họ sở hữu. Dưới đây là một số chiến lược giao dịch quyền chọn quan trọng cần biết:
Quyền chọn bán dài, Quyền chọn mua dài
Nói một cách đơn giản, nếu người mua mua một quyền chọn - cho dù là quyền chọn bán hay quyền chọn mua - thì họ đang ở trạng thái ‘long’. Một vị thế quyền chọn bán dài hoặc quyền chọn mua dài có nghĩa là người nắm giữ sở hữu một quyền chọn bán hoặc quyền chọn mua.
Gọi Bảo hiểm và Không Bảo hiểm
Nếu một người viết hợp đồng quyền chọn bán quyền chọn mua trên một cổ phiếu hoặc tài sản cơ sở khác mà họ cũng sở hữu hoàn toàn, các quyền chọn này được gọi là quyền chọn mua có bảo đảm. Việc bán các quyền chọn giúp người viết tạo ra một nguồn thu nhập bổ sung trong khi cam kết bán các cổ phiếu mà họ sở hữu với mức giá đã xác định nếu quyền chọn được thực hiện.
Các lệnh gọi chưa được bảo hiểm, hay còn gọi là lệnh gọi trần, cũng tồn tại, khi những người viết quyền chọn bán quyền chọn mua mà không sở hữu tài sản cơ sở. Tuy nhiên, đây là một giao dịch rủi ro hơn nhiều vì việc thực hiện quyền chọn sẽ buộc người bán quyền chọn phải mua tài sản cơ sở trên thị trường mở, để bán cổ phiếu cho người mua quyền chọn.
Lưu ý rằng người bán muốn có tùy chọn không nằm trong tiền để họ có thể giữ lại phí bảo hiểm (đó là cách mà người bán kiếm tiền).
Chênh lệch
Giao dịch chênh lệch quyền chọn liên quan đến việc mua và bán một số lượng quyền chọn bằng nhau cho cùng một tài sản cơ sở nhưng với các mức giá thực hiện hoặc thời hạn khác nhau.
Straddles và Strangles
Các chiến lược strangles và straddles trong giao dịch quyền chọn cho phép các nhà giao dịch thu lợi từ sự thay đổi giá của tài sản cơ sở, thay vì hướng đi của sự thay đổi đó.
Ưu và nhược điểm của giao dịch quyền chọn
Giống như bất kỳ loại hình đầu tư nào khác, hoặc chiến lược đầu tư, giao dịch quyền chọn đi kèm với những lợi thế và bất lợi nhất định mà các nhà đầu tư nên xem xét trước khi đi con đường này.
Ưu điểm của Giao dịch Quyền chọn
Những nhược điểm của giao dịch quyền chọn
Một rủi ro chính trong giao dịch quyền chọn là thua lỗ có thể lớn hơn nhiều so với chi phí của hợp đồng. Khi một quyền chọn được thực hiện, người bán quyền chọn có nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản cơ sở, ngay cả khi thị trường đang di chuyển ngược lại với họ.
Trong khi chi phí quyền chọn thường thấp, chúng vẫn có thể tích lũy. Chi phí của các khoản phí quyền chọn có thể ăn mòn lợi nhuận của nhà đầu tư. Chẳng hạn, trong khi một nhà đầu tư có thể thu được lợi nhuận từ việc nắm giữ cổ phiếu, nếu họ sử dụng quyền chọn để mua cổ phiếu, họ sẽ phải trừ đi chi phí của các khoản phí khi tính toán lợi nhuận cổ phiếu.
Bởi vì các quyền chọn hết hạn trong một khoảng thời gian cụ thể, nên chỉ có một khoảng thời gian ngắn để lý thuyết của nhà đầu tư được thực hiện. Các chứng khoán như cổ phiếu không có ngày hết hạn.
Bảng liệt kê những lợi ích và bất lợi của giao dịch quyền chọn. - SoFi ### Kết luận
Các hợp đồng quyền chọn là các hợp đồng phái sinh dựa trên một tài sản cơ sở ( một hợp đồng quyền chọn cho một cổ phiếu nhất định thường có giá trị 100 cổ phiếu ). Quyền chọn là những công cụ phức tạp, rủi ro cao, và các nhà đầu tư cần phải hiểu cách chúng hoạt động để tránh những tổn thất lớn.
Các hợp đồng hoạt động khác nhau cho người bán/nhà viết hợp đồng quyền chọn.
Ghi chú của biên tập viên: Các tùy chọn không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Các tùy chọn liên quan đến rủi ro, bao gồm rủi ro mất mát lớn và khả năng nhà đầu tư có thể mất toàn bộ số tiền đã đầu tư trong một khoảng thời gian ngắn. Vui lòng xem Đặc điểm và Rủi ro của Các Tùy chọn Chuẩn*.*
Câu chuyện này được sản xuất bởi SoFi và được xem xét và phân phối bởi Stacker.
Xem bình luận