Bir acemi için opsiyon ticareti rehberi

Sarı bir arka planda dağınık kalemler. - David Benito // Shutterstock ### Seçenek ticaretine başlangıç rehberi

Bir opsiyon, değeri bir dayanak varlığa bağlı olan bir finansal araçtır; buna türev denir. Bir varlığı, örneğin bir şirketin hisse senedini, doğrudan satın almak yerine, bir opsiyon sözleşmesi yatırımcının dayanak varlıktaki fiyat değişimlerinden potansiyel olarak kar etmesine olanak tanır, aslında onu sahip olmadan.

Çünkü opsiyon sözleşmeleri, alt varlıktan çok daha ucuz olabilir, opsiyon ticareti yatırımcılara, piyasa doğru yönde hareket ederse önemli kazançlar elde etme potansiyeli olan kaldıraç sunabilir. Ancak opsiyonlar çok risklidir ve ayrıca büyük kayıplara da yol açabilir. Bu nedenle, yatırımcıların opsiyon ticareti yapabilmeleri için aracılık firmalarıyla belirli kriterleri karşılaması gerekir, SoFi açıklıyor.

Seçenek Ticareti Nedir?

Opsiyon ticaretinin nasıl çalıştığını bilmek, bir opsiyonun ne olduğunu ve opsiyon ticaretinin avantajlarını, dezavantajlarını ve risklerini anlamayı gerektirir.

Seçenekler Nedir?

Bir opsiyon satın almak, belirli bir tarihe kadar sabit bir fiyattan bir menkul kıymeti alma veya satma hakkını, ancak yükümlülüğünü değil, temsil eden bir sözleşme satın almak demektir.

• Seçenek alıcısı ( veya sahibi ), belirli bir varlığı, hisse senetleri gibi, belirli bir fiyattan ve belirli bir tarihe kadar ( sözleşmenin sona erme tarihi ) satın alma veya satma hakkına sahiptir, ancak bu bir yükümlülük değildir. Alıcılar her bir opsiyon sözleşmesi için bir prim öder; bu, opsiyonun toplam fiyatıdır.
• Seçenek satıcısı ( veya yazarı ), işlemin karşı tarafında bulunan kişi, eğer opsiyon sahibi sözleşmesini kullanırsa, anlaşılan fiyat üzerinden, yani kullanım fiyatı üzerinden, dayanak varlığı alma veya satma yükümlülüğüne sahiptir.

Seçenek alıcıları ve satıcıları, bir varlığın fiyatının yükseleceğini ( veya düşeceğini ) düşündüklerinde, portföylerindeki diğer riskleri dengelemek veya mevcut pozisyonların kârlılığını artırmak için opsiyonları kullanabilirler. Birçok farklı opsiyon ticareti stratejisi vardır.

Hızlı ipucu: Opsiyonlar, genellikle dayanak varlığı değil, opsiyon sözleşmeleri satın aldığınız için belirli işlemleri gerçekleştirmek için maliyet etkin bir yol olabilir. Bununla birlikte, opsiyon ticareti riskli olabilir ve en iyi, tamamen yeni olmayan yatırımcılar tarafından yapılmalıdır.

Opsiyonlar Neden Türevler Olarak Adlandırılır?

Bir opsiyon, dayanak varlığa dayandığı için türev bir araç olarak kabul edilir: Bir opsiyon sahibi, varlığı satın almaz, sadece opsiyon sözleşmesini alır. Bu şekilde, dayanak varlığın beklenen fiyat hareketlerine dayalı olarak ticaret yapabilirler, varlığı kendileri sahip olmadan.

Hisse senedi opsiyonlarında, bir opsiyon sözleşmesi genellikle 100 hisseyi temsil eder.

Diğer türev türleri vadeli işlemler, takaslar ve ileri tarihe yapılan sözleşmelerdir. S&P 500 endeksi veya petrol vadeli işlemleri gibi vadeli işlem sözleşmeleri için mevcut olan opsiyonlar da popüler türevlerdir.

Hikaye Devam EdiyorMarj kullanarak ticaret ile opsiyonlar kullanarak ticaret arasındaki fark nedir? Marj hesabı, yatırımcılara diğer ticaretler için kaldıraç sunar (örneğin hisse senedi ticareti). Ancak bir aracılık, opsiyon ticareti yapmak için marj hesabına sahip olmanızı isteyebilir, ancak marj kullanarak opsiyon sözleşmeleri satın alamazsınız. Bununla birlikte, bir opsiyon satıcısı (yazarı), opsiyon sözleşmeleri satmak için marj kullanabiliyor olabilir.

Alım ve Satım Nedir?

İki ana opsiyon türü vardır: alım ve satım.

Arama Opsiyonları 101

Satın alındığında, alım opsiyonları opsiyon sahibine bir varlığı satın alma hakkı verir.

İşte bir alım opsiyonunun nasıl çalışabileceği. Opsiyon alıcısı, $40'lık bir kullanım fiyatına sahip ve üç ay sonra sona erecek olan A Hisse Senedi'ne bağlı bir alım opsiyonu satın alır. A Hisse Senedi şu anda hisse başına $35'ten işlem görüyor.

Eğer Hisse A'nın değeri hisse başına $40'ın üzerine çıkarsa, opsiyon sahibi sözleşmeyi kullanmayı veya opsiyonunu prim karşılığında satmayı seçebilir. Hisse A'nın değeri artarsa, diğer her şey eşit olduğunda, alım opsiyonunun değeri de artmalıdır.

Tersi de geçerli olacaktır. Eğer Hisse A'nın değerleri düşerse, diğer tüm koşullar eşit olduğunda, opsiyonun değeri de düşmelidir.

Eğer opsiyon sahibinin alım opsiyonunu kullanmak istiyorsa, Amerikan usulü opsiyonlarda bunu yapmaları için son tarih olan vade tarihine kadar süreleri vardır (, Avrupa usulü opsiyonlarda ise opsiyonun vade tarihinde kullanılması gerekmektedir ). Kullanıldığında, grev fiyatından 100 hisse satın alabilirler.

Put Seçenekleri 101

Bu arada, put opsiyonları sahiplerine belirli bir tarihe kadar belirli bir fiyattan bir varlık satma hakkı verir.

İşte bir put işleminin nasıl çalışabileceği. Bir trader, üç ay sonra sona erecek olan $45'lik bir kullanım fiyatına sahip Stock B ile bağlantılı bir put opsiyonu satın alır. Stock B şu anda hisse başına $50'den işlem görüyor.

Eğer B Hisse Senedi'nin fiyatı $44'e düşerse, kullanım fiyatının altına, opsiyon sahibi put opsiyonunu kullanabilir. Alternatif olarak, bu senaryoda opsiyonun değeri muhtemelen artacaktır, çünkü B Hisse Senedi sahipleri daha fazla düşmeden kar elde etmek için hisselerini satmayı düşünebilir. Böyle bir senaryo, opsiyon sahibine opsiyonu kendisini kârla satma seçeneği verebilir.

Alım-Satım Oranı Nedir?

Bir hisse senedinin put-call oranı, piyasada işlem gören put opsiyonlarının sayısının call opsiyonlarına oranıdır. Bu, yatırımcıların hisse senetlerine yönelik duyarlılığı belirlemek için baktıkları bir ölçüttür. Yüksek bir put-call oranı, ayı piyasası duyarlılığını gösterirken, düşük bir oran daha boğa görüşlerini işaret eder.

Hızlı ipucu: Herhangi bir şirketin veya pazarın iyi performans göstermesine aşırı bağımlı olmamak için çeşitli varlıklara yatırım yapmak akıllıca bir hareket. Örneğin, farklı sektörlere yatırım yaparak portföyünüze çeşitlilik katabilir ve bu da zamanla bazı risk faktörlerini azaltmanıza yardımcı olabilir.

Opsiyon Ticareti Terimleri

• Seçim fiyatı opsiyon sahibinin sözleşmeyi uygulayabileceği fiyatıdır. Eğer sahip opsiyonu kullanmaya karar verirse, satıcı sözleşmeyi yerine getirmekle yükümlüdür.
• Amerikan tarzı opsiyonlarda, son tarih sözleşmenin uygulanması gereken tarihtir. Bir opsiyon son tarihine ne kadar yakınsa, sözleşmenin değeri o kadar düşük olur. Buna zaman değeri denir.
• Primler bir opsiyonun değerini yansıtır; bu, o opsiyon sözleşmesi için mevcut piyasa fiyatıdır.
• Alım opsiyonları kârda olarak kabul edilir, eğer dayanak hisse senetleri, kullanım fiyatının üzerinde işlem görüyorsa. Satım opsiyonları, dayanak hisseler kullanım fiyatının altında işlem gördüğünde kârda olur.
• Seçenekler, paranın üzerinde olduğunda, kullanım fiyatı piyasa fiyatına eşittir. Paranın üzerinde olan sözleşmeler genellikle daha fazla işlem hacmi veya ticaret faaliyeti görür, çünkü sahipler seçenekleri kullanmak ister.
• Opsiyonlar para dışında olduğunda, dayanak varlığın fiyatı bir alım opsiyonunun kullanım fiyatının altında veya bir satım opsiyonunun kullanım fiyatının üzerinde olduğunda geçerlidir. Örneğin, Hisse C'nin fiyatı her biri 50 $'dan işlem görüyorsa ve alım opsiyonunun kullanım fiyatı 60 $ ise, sözleşmeler para dışındadır.

Para paranın dışında olan bir satım opsiyonu için, Hisse C'nin fiyatı 60$'da işlem görüyor olabilir, oysa satım opsiyonunun kullanım fiyatı 50$, bu nedenle henüz kullanıma uygun değildir.

"Yunanlar" Opsiyon Ticaretinde

Tüccarlar, opsiyonların değerini ölçmek için bir dizi Yunan harfi kullanır. Bilinmesi gereken bazı Yunan harfleri şunlardır:

• Delta, dayanak varlığın fiyatının opsiyonun değerine etkisini ölçer.
• Beta bir hisse senedinin genel hisse senedi piyasasına göre ne kadar hareket ettiğini ölçer.
• Gamma, bir opsiyonun Delta'sının duyarlılığını takip eder.
• Theta opsiyonun zamana duyarlılığını ifade eder.
• Vega, opsiyonun örtük volatiliteye duyarlılığıdır.
• Rho, opsiyonun faiz oranlarına duyarlılığıdır.

Opsiyon Nasıl Ticareti Yapılır

Hisse senedi opsiyonları piyasası genellikle Pazartesi'den Cuma'ya, 09:30 - 16:00 ET saatleri arasında açıktır, vadeli işlem opsiyonları ise genellikle neredeyse 24 saat boyunca işlem görebilir.

İşte opsiyon ticaretine nasıl başlayabileceğiniz:

1. Bir Platform Seçin

Seçtiğiniz aracılık hesabınızla yatırım hesabınıza giriş yapın.

2. Onay Alın

Aracılığınız onayınızı ticaret deneyiminize dayandırabilir. Opsiyon ticareti, kayıpların daha büyük olabileceği için hisse senedi ticaretinden daha risklidir. Bu yüzden, tüm yatırımcılar opsiyon ticareti yapmamalıdır.

3. Ticaretinizi Yerleştirin

Bir dayanak varlık ve opsiyon stratejisi belirleyin ve işleminizi gerçekleştirin.

4. Pozisyonunuzu Yönetin

Pozisyonunuzu izleyin, opsiyonlarınızın para içinde, paranın eşitinde veya para dışında olup olmadığını bilmek için.

Temel Opsiyon Ticaret Stratejileri

Seçenekler, sahiplerin bir varlığın fiyatına dair görüşlerini bir ticaret aracılığıyla ifade etme yolu sunar. Ancak, tüccarlar aynı zamanda seçenekleri, sahip oldukları diğer varlıklardan kaynaklanan riski hedge etmek veya dengelemek için de kullanabilirler. İşte bilmeniz gereken bazı önemli opsiyon ticareti stratejileri:

Uzun Put, Uzun Çağrı

Basit terimlerle, alıcı bir opsiyon satın alırsa - ister bir put ister bir call olsun - 'uzun' durumdadır. Uzun bir put veya uzun bir call pozisyonu, sahibinin bir put veya call opsiyonuna sahip olduğu anlamına gelir.

• Uzun alım stratejisine sahip bir yatırımcı, temel varlığın değeri artarsa daha düşük bir satın alma fiyatını etkili bir şekilde kilitler.
• Uzun put stratejisine sahip bir yatırımcı, temel varlığın değeri düşerse daha yüksek bir satış fiyatını etkili bir şekilde kilitler.

Kapsamlı ve Kapsamayan Çağrılar

Bir opsiyon yazarı, tamamen sahip olduğu bir hisse senedi veya başka bir dayanak güvenlik üzerinde alım opsiyonları satıyorsa, bu opsiyonlara korumalı alım (covered calls) denir. Opsiyon satışı, yazara sahip olduğu hisseleri opsiyonun kullanılması durumunda belirlenen fiyattan satma taahhüdünde bulunurken ek bir gelir akışı sağlamaya yardımcı olur.

Açık çağrılar veya çıplak çağrılar da vardır, opsiyon yazıcıları temel varlığı elinde bulundurmadan çağrı opsiyonları sattıklarında. Ancak, bu çok daha riskli bir işlemdir çünkü opsiyonun kullanılması, opsiyon satıcısını temel varlığı açık piyasalardan satın almaya zorlayacak ve böylece hisse senedini opsiyon alıcısına satması gerekecektir.

Satıcının primi ( koruyabilmesi için paranın dışında kalma seçeneğini istediğini unutmayın, bu da satıcının para kazanma yoludur ).

Spread'ler

Seçenek yayılma işlemleri, aynı temel varlık için farklı kullanım fiyatları veya vade tarihlerinde eşit sayıda opsiyon alım satımını içerir.

• Bir boğa yayılması, bir trader'ın temel varlığın fiyatının artmasını beklediği bir stratejidir.
• Bir ayı spread'i, bir trader'ın dayanak varlığın fiyatında bir düşüş beklediği bir stratejidir.
• Yatay spreadler, aynı kullanım fiyatına sahip ancak farklı vade tarihlerine sahip opsiyonları alıp satmayı içerir.
• Dikey spreadler, aynı vade tarihine sahip ancak farklı kullanım fiyatlarına sahip opsiyonların eşzamanlı alım satımı yoluyla oluşturulur.

Straddle ve Strangle

Opsiyon ticaretinde strangle ve straddle'lar, yatırımcıların temel varlığın fiyatındaki bir hareketten, hareketin yönünden ziyade kazanç sağlamalarına olanak tanır.

• Bir straddle'da, bir yatırımcı aynı kullanım fiyatlarına ve vade tarihlerine sahip hem alım hem de satım opsiyonları satın alır. Opsiyon alıcısı, varlık fiyatı büyük bir hareket gösterirse, fiyatın artıp artmadığına bakılmaksızın kar elde eder.
• Bir strangle'da, yatırımcı hem call hem de put alır, ancak farklı kullanım fiyatlarıyla.

Opsiyon Ticaretinin Artıları ve Eksileri

Diğer herhangi bir yatırım türü veya yatırım stratejisi gibi, opsiyon ticareti de yatırımcıların bu yola girmeden önce dikkate alması gereken belirli avantajlar ve dezavantajlar ile birlikte gelir.

Opsiyon Ticareti Avantajları

• Seçenek ticareti karmaşıktır ve riskler içerir, ancak sözleşmelerin temellerini ve nasıl ticaret yapılacağını anlayan deneyimli yatırımcılar için, seçenekler daha az miktarda para ile yatırım yaparken faydalı bir araç olabilir.
• Opsiyonları satarak gelir elde etme pratiği, sürekli prim toplamak isteyen yazarlar için de bir gelir kaynağı olabilir. Bu, özellikle 2020'ye giden yıllarda borsa sakin olduğu ve faiz oranlarının düşük olduğu için popüler bir stratejiydi.
• Opsiyonlar, bir portföyü korumanın da faydalı bir yolu olabilir. Bazı yatırımcılar riski opsiyonlarla dengelemektedir. Örneğin, bir put opsiyonu satın alırken aynı zamanda temel hisse senedine sahip olmak, opsiyon sahibinin güvenlik değer kaybederse, belirli bir süre içinde satış fiyatını kilitlemesine olanak tanır ve böylece potansiyel kayıpları sınırlamış olur.

Opsiyon Ticaretinin Dezavantajları

• Opsiyon ticaretindeki ana risklerden biri, kayıpların sözleşmenin maliyetine göre büyük olabilmesidir. Bir opsiyon kullanıldığında, opsiyonun satıcısı, piyasa aleyhine hareket etse bile, dayanak varlığı satın alma veya satma zorunluluğundadır.
• Prim premium maliyetleri genellikle düşük olsa da, yine de birikerek artabilir. Opsiyon primlerinin maliyeti, bir yatırımcının karını yiyebilir. Örneğin, bir yatırımcı bir hisse senedi tutarak kar elde edebilir, ancak hisseleri satın almak için opsiyon kullandıysa, hisse kârını hesapladığında prim maliyetini çıkarması gerekir.
• Seçenekler belirli bir zaman dilimi içinde sona erdiği için, bir yatırımcının tezinin gerçekleşmesi için yalnızca kısa bir süre vardır. Hisse senetleri gibi menkul kıymetlerin son kullanma tarihleri yoktur.

Seçenek ticaretinin avantajlarını ve dezavantajlarını gösteren tablo. - SoFi ### Sonuç

Opsiyonlar, bir temel varlık üzerinde türev sözleşmelerdir. ( belirli bir hisse senedi için bir opsiyon sözleşmesi genellikle 100 hisse değerindedir. ) Opsiyonlar karmaşık, yüksek riskli enstrümanlardır ve yatırımcıların büyük kayıplardan kaçınmak için nasıl çalıştıklarını anlamaları gerekmektedir.

• Bir yatırımcı bir alım opsiyonu satın aldığında, bu onlara sona erme tarihine kadar dayanak varlığı satın alma hakkı verir ancak zorunluluk getirmez.
• Bir yatırımcı bir satış opsiyonu satın aldığında, bu onlara sona erme tarihine kadar dayanak varlığı satma hakkı verir, ancak zorunluluk değil.

Sözleşmeler, opsiyon satıcıları/yazarları için farklı şekilde çalışır.

• Bir alım opsiyonunun satıcısı veya yazarı opsiyonun sahibi tarafından opsiyonun sona erme tarihinden önce veya o tarihte kullanılmak istenmesi durumunda, dayanak varlığı kararlaştırılan kullanım fiyatından satma yükümlülüğüne sahiptir.
• Bir put opsiyonunun satıcısı put opsiyonunu elinde bulunduran kişiden, belirlenen kullanım fiyatından temel varlığın hisselerini satın alma yükümlülüğüne sahiptir.

Editör notu: Opsiyonlar tüm yatırımcılar için uygun değildir. Opsiyonlar risk içerir, kayıp riski de dahil olmak üzere, bir yatırımcının kısa bir süre içinde yatırılan tüm miktarı kaybetme olasılığı bulunmaktadır. Lütfen Standartlaştırılmış Opsiyonların Özellikleri ve Riskleri'ne bakınız.*

Bu hikaye SoFi tarafından üretildi ve Stacker tarafından incelendi ve dağıtıldı.

Yorumları Görüntüle