Keuangan Desentralisasi (DeFi) setelah mengalami keruntuhan LUNA dan kejadian FTX pada tahun 2022, sempat terpuruk. Namun, data pasar tahun 2025 menunjukkan bahwa DeFi sedang kembali dengan kuat—Total Nilai Terkunci (TVL) kembali ke puncak $156 miliar, pemimpin jaringan publik Layer-1 sedang bersiap untuk meluncur. Dengan perubahan politik di AS dan kemungkinan pergeseran dalam lingkungan regulasi, pasar kripto mungkin akan menghadapi siklus pertumbuhan baru. Artikel ini akan fokus pada perkembangan terbaru dan prospek investasi tiga jaringan publik utama: Ethereum (ETH), Avalanche (AVAX), dan Cardano (ADA).
Ethereum (ETH): Inti DeFi dan Penguasa Stablecoin
Sebagai pelopor DeFi dan aset kripto dengan kapitalisasi pasar terbesar kedua, Ethereum tetap menjadi pilihan utama bagi kapital dan pengembang.
Keunggulan teknis: Mekanisme pembakaran yang diperkenalkan oleh EIP-1559 membuat tingkat inflasi ETH turun menjadi sekitar 0,75%, setara dengan tingkat setelah pengurangan Bitcoin. Setelah pembaruan Pectra, efisiensi Layer-2 meningkat melalui Blob Space, dan tingkat pembakaran menjadi dua kali lipat.
Skala ekosistem: Ethereum memiliki aset stablecoin senilai 138,6 miliar dolar AS, yang merupakan setengah dari nilai pasar stablecoin global, menjadi jembatan utama untuk tokenisasi dolar.
Akumulasi modal: Kepemilikan 3,57 juta lembar obligasi pemerintah ETH (sekitar 16,58 miliar dolar AS), dapat dibandingkan dengan dampak ETF Bitcoin spot terhadap dorongan harga BTC.
Pengamatan Investasi: Data historis menunjukkan bahwa ketika rasio MVRV ETH melebihi 3.0, biasanya mendekati puncak jangka pendek. Jika setelah penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan September, indikator tersebut meningkat, pemegang jangka pendek dapat mempertimbangkan untuk mengambil sebagian keuntungan; sementara investor jangka panjang dapat berinvestasi saat terjadi koreksi, Fundstrat memprediksi bahwa pada akhir tahun harga dapat mencapai 10.000 dolar.
Avalanche (AVAX): Arsitektur Multi-Rantai dan Aplikasi Kelas Perusahaan
Avalanche dengan arsitektur tiga rantai uniknya (X-Chain, C-Chain, P-Chain) mewujudkan pertukaran aset yang efisien, kontrak pintar yang kompatibel dengan EVM, dan manajemen subnet, memberikan solusi yang disesuaikan untuk perusahaan dan institusi.
Penerapan: FIFA memilih Avalanche untuk menerapkan NFT; yayasan meluncurkan akselerator senilai 50 juta dolar untuk mendukung permainan blockchain.
Ekonomi token: AVAX total pasokan maksimum 720 juta, saat ini sirkulasi sekitar 458 juta, tingkat inflasi tahunan 3,8%.
Data pertumbuhan: Messari menunjukkan, jumlah alamat aktif kuartalan naik 210%, harga token naik 18% dalam sebulan, saat ini dilaporkan 25 dolar, masih ada ruang untuk menggandakan dari puncak 50 dolar di tahun 2024.
Pengamatan investasi: Model subnet Avalanche dan kemampuan lintas rantai memberikan keunggulan unik di bidang keuangan, permainan, dan rantai pasokan, terutama dengan pelonggaran lingkungan regulasi setelah Biden, di mana tingkat adopsi perusahaan diharapkan akan meningkat.
Cardano (ADA): jalur yang stabil dan inovasi privasi
Cardano menggunakan strategi pengembangan yang diawasi secara akademis dan bertahap, meskipun kemajuannya lebih lambat, tetapi dasarnya kokoh.
Penyebaran stablecoin: Meluncurkan stablecoin yang sesuai USDM pada tahun 2024, yang memenuhi standar MiCA Uni Eropa, dan diluncurkan di bursa blockchain Norwegia.
Skalabilitas dan Privasi: Hydra Layer-2 mewujudkan transaksi off-chain, Mithril meningkatkan efisiensi sinkronisasi node; Peningkatan Ouroboros Peras dan Leios akan secara signifikan meningkatkan throughput; Kontrak pintar ZK dan proyek Midnight akan diluncurkan pada akhir tahun 2025.
Ekonomi token: Tingkat inflasi ADA sekitar 0,7%, dengan batas pasokan total 45 miliar koin, memiliki kelangkaan jangka panjang.
Observasi Investasi: Harga ADA saat ini di bawah 1 dolar, masih ada ruang rebound besar dari puncak 3,10 dolar pada tahun 2021. Jika peta jalan teknis berjalan sesuai rencana, potensi penilaian ulang pasar akan cukup signifikan.
Kesimpulan
Pemulihan DeFi di tahun 2025 bukan hanya hasil dari aliran modal kembali, tetapi juga merupakan hasil kombinasi dari kematangan teknologi dan penerapan praktis. Keunggulan stablecoin Ethereum, arsitektur multi-chain Avalanche dan aplikasi perusahaan, serta inovasi privasi dan skalabilitas Cardano, membentuk tiga kekuatan inti di jalur Layer-1. Dengan perubahan politik di Amerika Serikat dan perbaikan lingkungan regulasi, blockchain publik ini diharapkan dapat memimpin DeFi memasuki siklus pertumbuhan baru. Untuk lebih banyak data pasar waktu nyata dan analisis data on-chain, silakan ikuti platform resmi Gate.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Keuangan Desentralisasi 2025 sepenuhnya bangkit! Tiga rantai Layer-1 terkemuka menyambut gelombang kembalinya enkripsi pasca-Biden.
Keuangan Desentralisasi (DeFi) setelah mengalami keruntuhan LUNA dan kejadian FTX pada tahun 2022, sempat terpuruk. Namun, data pasar tahun 2025 menunjukkan bahwa DeFi sedang kembali dengan kuat—Total Nilai Terkunci (TVL) kembali ke puncak $156 miliar, pemimpin jaringan publik Layer-1 sedang bersiap untuk meluncur. Dengan perubahan politik di AS dan kemungkinan pergeseran dalam lingkungan regulasi, pasar kripto mungkin akan menghadapi siklus pertumbuhan baru. Artikel ini akan fokus pada perkembangan terbaru dan prospek investasi tiga jaringan publik utama: Ethereum (ETH), Avalanche (AVAX), dan Cardano (ADA).
Ethereum (ETH): Inti DeFi dan Penguasa Stablecoin
Sebagai pelopor DeFi dan aset kripto dengan kapitalisasi pasar terbesar kedua, Ethereum tetap menjadi pilihan utama bagi kapital dan pengembang.
Keunggulan teknis: Mekanisme pembakaran yang diperkenalkan oleh EIP-1559 membuat tingkat inflasi ETH turun menjadi sekitar 0,75%, setara dengan tingkat setelah pengurangan Bitcoin. Setelah pembaruan Pectra, efisiensi Layer-2 meningkat melalui Blob Space, dan tingkat pembakaran menjadi dua kali lipat.
Skala ekosistem: Ethereum memiliki aset stablecoin senilai 138,6 miliar dolar AS, yang merupakan setengah dari nilai pasar stablecoin global, menjadi jembatan utama untuk tokenisasi dolar.
Akumulasi modal: Kepemilikan 3,57 juta lembar obligasi pemerintah ETH (sekitar 16,58 miliar dolar AS), dapat dibandingkan dengan dampak ETF Bitcoin spot terhadap dorongan harga BTC.
Pengamatan Investasi: Data historis menunjukkan bahwa ketika rasio MVRV ETH melebihi 3.0, biasanya mendekati puncak jangka pendek. Jika setelah penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan September, indikator tersebut meningkat, pemegang jangka pendek dapat mempertimbangkan untuk mengambil sebagian keuntungan; sementara investor jangka panjang dapat berinvestasi saat terjadi koreksi, Fundstrat memprediksi bahwa pada akhir tahun harga dapat mencapai 10.000 dolar.
Avalanche (AVAX): Arsitektur Multi-Rantai dan Aplikasi Kelas Perusahaan
Avalanche dengan arsitektur tiga rantai uniknya (X-Chain, C-Chain, P-Chain) mewujudkan pertukaran aset yang efisien, kontrak pintar yang kompatibel dengan EVM, dan manajemen subnet, memberikan solusi yang disesuaikan untuk perusahaan dan institusi.
Penerapan: FIFA memilih Avalanche untuk menerapkan NFT; yayasan meluncurkan akselerator senilai 50 juta dolar untuk mendukung permainan blockchain.
Ekonomi token: AVAX total pasokan maksimum 720 juta, saat ini sirkulasi sekitar 458 juta, tingkat inflasi tahunan 3,8%.
Data pertumbuhan: Messari menunjukkan, jumlah alamat aktif kuartalan naik 210%, harga token naik 18% dalam sebulan, saat ini dilaporkan 25 dolar, masih ada ruang untuk menggandakan dari puncak 50 dolar di tahun 2024.
Pengamatan investasi: Model subnet Avalanche dan kemampuan lintas rantai memberikan keunggulan unik di bidang keuangan, permainan, dan rantai pasokan, terutama dengan pelonggaran lingkungan regulasi setelah Biden, di mana tingkat adopsi perusahaan diharapkan akan meningkat.
Cardano (ADA): jalur yang stabil dan inovasi privasi
Cardano menggunakan strategi pengembangan yang diawasi secara akademis dan bertahap, meskipun kemajuannya lebih lambat, tetapi dasarnya kokoh.
Penyebaran stablecoin: Meluncurkan stablecoin yang sesuai USDM pada tahun 2024, yang memenuhi standar MiCA Uni Eropa, dan diluncurkan di bursa blockchain Norwegia.
Skalabilitas dan Privasi: Hydra Layer-2 mewujudkan transaksi off-chain, Mithril meningkatkan efisiensi sinkronisasi node; Peningkatan Ouroboros Peras dan Leios akan secara signifikan meningkatkan throughput; Kontrak pintar ZK dan proyek Midnight akan diluncurkan pada akhir tahun 2025.
Ekonomi token: Tingkat inflasi ADA sekitar 0,7%, dengan batas pasokan total 45 miliar koin, memiliki kelangkaan jangka panjang.
Observasi Investasi: Harga ADA saat ini di bawah 1 dolar, masih ada ruang rebound besar dari puncak 3,10 dolar pada tahun 2021. Jika peta jalan teknis berjalan sesuai rencana, potensi penilaian ulang pasar akan cukup signifikan.
Kesimpulan
Pemulihan DeFi di tahun 2025 bukan hanya hasil dari aliran modal kembali, tetapi juga merupakan hasil kombinasi dari kematangan teknologi dan penerapan praktis. Keunggulan stablecoin Ethereum, arsitektur multi-chain Avalanche dan aplikasi perusahaan, serta inovasi privasi dan skalabilitas Cardano, membentuk tiga kekuatan inti di jalur Layer-1. Dengan perubahan politik di Amerika Serikat dan perbaikan lingkungan regulasi, blockchain publik ini diharapkan dapat memimpin DeFi memasuki siklus pertumbuhan baru. Untuk lebih banyak data pasar waktu nyata dan analisis data on-chain, silakan ikuti platform resmi Gate.