¿Qué son las stablecoins? Análisis completo de las últimas tendencias de 2025

Introducción a las stablecoins

Stablecoin es una subclase de la familia de criptomonedas diseñada específicamente para reducir la volatilidad de precios, con su valor típicamente vinculado a moneda fiduciaria, materias primas o activos, y asegurando estabilidad a través de reservas o algoritmos. Para los recién llegados, los stablecoins son similares a "dólares digitales en el mundo cripto", y se utilizan ampliamente en trading, pagos y liquidaciones transfronterizas.

Comparación de las características de cuatro tipos de stablecoins

Las stablecoins se dividen principalmente en cuatro tipos: respaldadas por fiat, respaldadas por activos cripto, algorítmicas y respaldadas por commodities. Las stablecoins respaldadas por fiat tienen la mayor estabilidad, representadas por USDT y USDC; las respaldadas por activos cripto, como DAI, enfatizan más la descentralización, pero el riesgo depende del precio de los activos colaterales; las algorítmicas dependen de ajustes de oferta y demanda, siendo TerraUSD (UST) un caso típico, pero su fracaso también ilustra los riesgos significativos involucrados; las stablecoins respaldadas por commodities están respaldadas por activos físicos como el oro, tales como PAXG y XAUT.

Estado Actual de las Monedas Estables Convencionales y Sus Precios

La moneda estable más común en la actualidad sigue siendo USDT (Tether), que ocupa el primer lugar tanto en capitalización de mercado como en circulación en la industria, manteniendo un precio cercano a 1 dólar durante mucho tiempo, con fluctuaciones recientes generalmente controladas entre 0.998 y 1.002 dólares.

USDC (moneda USD) es favorecido por las instituciones debido a su énfasis en la auditoría transparente y consistentemente se mantiene alrededor de 1 dólar. Aunque puede caer ocasionalmente a 0.999 durante condiciones extremas del mercado, se recupera rápidamente.

DAI, como una moneda estable descentralizada, puede experimentar ligeras desviaciones de 0.995 a 1.01 USD durante condiciones de mercado extremas, pero en general se mantiene estable.

En cuanto a las monedas estables respaldadas por oro, como PAX Gold (PAXG), su precio fluctúa con el mercado del oro y actualmente es aproximadamente igual al valor de 1 onza de oro, que está alrededor de 1900 a 2000 dólares.

2025 Nuevas Dinámicas: Regulaciones y Tendencias

Al entrar en 2025, las monedas estables han dado paso a una nueva etapa de desarrollo. Los países de todo el mundo están acelerando la formulación de marcos regulatorios, con los Estados Unidos lanzando la Ley Genius para proporcionar una base de cumplimiento para las monedas estables en USD; la Unión Europea promoviendo el euro digital, con el objetivo de debilitar el monopolio internacional de las monedas estables en USD; y China considerando un piloto de monedas estables en RMB para promover aún más la internacionalización del RMB. Estas tendencias políticas indican que en el futuro, las monedas estables ya no serán solo herramientas del mundo cripto, sino que ingresarán gradualmente al mercado financiero tradicional.

Resumen: ¿Cómo empezar con las stablecoins?

Para los principiantes, la opción de entrada más segura sigue siendo las stablecoins colateralizadas en fiat, como USDT y USDC, que tienen alta liquidez y amplia aplicación. Si se prioriza la descentralización, se puede considerar DAI, pero hay que tener en cuenta los riesgos de volatilidad de los activos colaterales. Las stablecoins algorítmicas requieren precaución, ya que la mayoría de los proyectos aún no han demostrado su viabilidad a largo plazo. Por último, si la resistencia a la inflación y el almacenamiento de valor son importantes, se puede prestar atención a las stablecoins basadas en commodities como PAXG, que están respaldadas por oro. Considerando los precios del mercado en 2025, las stablecoins en general aún mantienen el compromiso de "anclar el valor de los activos", sirviendo como un punto de partida para que los principiantes aprendan sobre criptomonedas y como un camino esencial hacia las finanzas en blockchain.