أقلام متفرقة على خلفية صفراء. - ديفيد بينيتو // شترستوك ### دليل المبتدئين لتجارة الخيارات
الخيار هو أداة مالية ترتبط قيمتها بأصل أساسي؛ وهذا ما يعرف بالمشتقات. بدلاً من شراء أصل، مثل أسهم الشركة، بشكل مباشر، يسمح عقد الخيار للمستثمر بالاستفادة من التغيرات في أسعار الأصل الأساسي دون امتلاكه فعليًا.
لأن عقود الخيارات قد تكون أرخص بكثير من الأصل الأساسي، فإن تداول الخيارات يمكن أن يوفر للمستثمرين رافعة مالية قد تؤدي إلى مكاسب كبيرة إذا تحرك السوق في الاتجاه الصحيح. لكن الخيارات تحمل مخاطر كبيرة، ويمكن أن تؤدي أيضًا إلى خسائر شديدة. لهذا السبب يجب على المستثمرين تلبية معايير معينة مع شركة الوساطة الخاصة بهم قبل أن يتمكنوا من تداول الخيارات، كما يوضح SoFi.
ما هو تداول الخيارات؟
يتطلب معرفة كيفية عمل تداول الخيارات فهم ما هو الخيار، وما هي المزايا والعيوب والمخاطر التي قد تنجم عن تداول الخيارات.
ما هي الخيارات؟
شراء خيار هو ببساطة شراء عقد يمثل الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع ورقة مالية بسعر ثابت بحلول تاريخ محدد.
مشتري الخيارات ( أو حامل ) له الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل معين، مثل أسهم الأسهم، بسعر معين بحلول تاريخ محدد ( تاريخ انتهاء العقد ). يدفع المشترون علاوة عن كل عقد خيارات؛ هذا هو السعر الإجمالي للخيار.
بائع الخيارات ( أو الكاتب )، الذي يكون على الجانب المعاكس من الصفقة، لديه التزام بشراء أو بيع الأصل الأساسي بالسعر المتفق عليه، المعروف بسعر التنفيذ، إذا قام حامل الخيارات بممارسة عقده.
قد يستخدم المشترون والبائعون الخيارات إذا اعتقدوا أن سعر الأصل سيرتفع ( أو سينخفض )، لتعويض المخاطر في أماكن أخرى من محفظتهم، أو لزيادة ربحية المراكز الحالية. هناك العديد من استراتيجيات تداول الخيارات المختلفة.
نصيحة سريعة: يمكن أن تكون الخيارات وسيلة فعالة من حيث التكلفة لوضع بعض الصفقات، لأنك عادةً ما تشتري عقود الخيارات، وليس الأمان الأساسي. ومع ذلك، فإن تداول الخيارات يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر، ومن الأفضل أن يقوم به أولئك الذين ليسوا جددًا تمامًا في الاستثمار.
لماذا تُسمى الخيارات مشتقات؟
تعتبر الخيارات أداة مشتقة لأنها تعتمد على الأصل الأساسي: حامل الخيار لا يشتري الأصل، بل عقد الخيار فقط. بهذه الطريقة، يمكنهم إجراء صفقات بناءً على التوقعات المستقبلية لحركة الأسعار للأصل الأساسي، دون الحاجة إلى امتلاك الأصل نفسه.
في خيارات الأسهم، يمثل عقد الخيارات عادةً 100 سهم.
تشمل أنواع أخرى من المشتقات العقود الآجلة، والمبادلات، والعقود الآجلة. الخيارات المتاحة لعقود الآجلة، مثل مؤشر S&P 500 أو عقود النفط الآجلة، هي أيضًا مشتقات شائعة.
تستمر القصةما الفرق بين التداول باستخدام الهامش مقابل الخيارات؟ يوفر حساب الهامش للمستثمرين رافعة مالية للتداولات الأخرى (مثل تداول الأسهم). ولكن بينما قد تتطلب منك شركة الوساطة أن يكون لديك حساب هامش لتداول الخيارات، لا يمكنك شراء عقود الخيارات باستخدام الهامش. ومع ذلك، قد يكون بائع الخيارات (كاتب) قادرًا على استخدام الهامش لبيع عقود الخيارات.
ما هي الخيارات (Puts و Calls)؟
هناك نوعان رئيسيان من الخيارات: خيارات الشراء وخيارات البيع.
خيارات الاتصال 101
عند الشراء، تمنح خيارات الشراء حامل الخيار الحق في شراء أصل.
إليك كيف يمكن أن يعمل خيار الشراء. يشتري مشتري الخيارات خيار شراء مرتبط بالأسهم A بسعر تنفيذ قدره 40 دولارًا وانتهاء صلاحية بعد ثلاثة أشهر من الآن. يتم تداول الأسهم A حاليًا بسعر 35 دولارًا للسهم.
إذا ارتفعت قيمة السهم A إلى أكثر من 40 دولارًا للسهم، يمكن لحامل الخيار اختيار ممارسة العقد، أو بيع خيارهم مقابل علاوة. إذا ارتفعت قيمة السهم A، يجب أن ترتفع قيمة خيار الشراء أيضًا، بشرط أن تبقى جميع العوامل الأخرى ثابتة.
العكس سيكون صحيحًا أيضًا. إذا انخفضت أسهم السهم A، يجب أن ينخفض قيمة الخيار، مع بقاء جميع العوامل الأخرى متساوية.
إذا كان حامل الخيارات يرغب في ممارسة خيار الشراء الخاص به، مع الخيارات الأمريكية، فإن لديه حتى تاريخ انتهاء الصلاحية للقيام بذلك ( مع الخيارات الأوروبية، يجب ممارسة الخيار في تاريخ انتهاء الصلاحية ). عند ممارسته، يمكنهم شراء 100 سهم بسعر التنفيذ.
خيارات البيع 101
في الوقت نفسه، تمنح خيارات البيع حامليها الحق في بيع أصل بسعر محدد بحلول تاريخ معين.
إليك كيف قد تعمل صفقة بيع. يشتري المتداول خيار بيع مرتبط بالسهم B بسعر تنفيذ يبلغ 45 دولارًا وانتهاء الصلاحية بعد ثلاثة أشهر من الآن. يتم تداول السهم B حاليًا بسعر 50 دولارًا لكل سهم.
إذا انخفض سعر السهم B إلى 44 دولارًا، تحت سعر التنفيذ، يمكن لحامل الخيار ممارسة خيار البيع. بدلاً من ذلك، من المحتمل أيضًا أن يرتفع قيمة الخيار في هذا السيناريو، حيث قد يسعى مالكو السهم B لتأمين الأرباح وبيع الأسهم قبل أن ينخفض السهم أكثر. قد يمنح سيناريو مثل هذا حامل الخيار خيار بيع الخيار نفسه لتحقيق ربح.
ما هو نسبة وضع-النداء؟
نسبة خيارات البيع إلى الشراء للسهم هي عدد خيارات البيع المتداولة في السوق بالنسبة إلى خيارات الشراء. إنها واحدة من المقاييس التي ينظر إليها المستثمرون لتحديد المشاعر تجاه الأسهم. تشير نسبة خيارات البيع إلى الشراء العالية إلى مشاعر سلبية في السوق، بينما تشير النسبة المنخفضة إلى وجهات نظر أكثر تفاؤلاً.
نصيحة سريعة: من الذكاء الاستثمار في مجموعة من الأصول حتى لا تكون معتمدًا بشكل مفرط على شركة أو سوق واحد لتحقيق النجاح. على سبيل المثال، من خلال الاستثمار في قطاعات مختلفة، يمكنك إضافة تنوع إلى محفظتك، مما قد يساعد في تقليل بعض عوامل المخاطر بمرور الوقت.
مصطلحات تداول الخيارات
سعر التنفيذ هو السعر الذي يمكن لمستثمر الخيار ممارسته لتنفيذ العقد. إذا قرر المستثمر ممارسة الخيار، فإن البائع ملزم بتنفيذ العقد.
مع الخيارات الأمريكية، انتهاء الصلاحية هو التاريخ الذي يجب فيه ممارسة العقد. كلما اقترب الخيار من انتهاء صلاحيته، انخفضت قيمة العقد. هذه هي ما يسمى بقيمة الزمن.
تعكس الأقساط قيمة الخيار؛ إنها السعر السوقي الحالي لعقد الخيار ذلك.
تعتبر خيارات الشراءفي المال عندما تتداول أسهم السهم الأساسي فوق سعر الإضراب. تكون خيارات البيع في المال عندما تتداول الأسهم الأساسية تحت سعر الإضراب.
خيارات تكون عند سعر التنفيذ عندما يكون سعر التنفيذ مساوياً لسعر الأصل في السوق. تميل العقود التي تكون عند سعر التنفيذ إلى رؤية المزيد من الحجم أو نشاط التداول، حيث يتطلع حاملوها إلى ممارسة الخيارات.
الخيارات خارج النقود عندما يكون سعر الأمان الأساسي أقل من سعر التنفيذ لخيار الشراء، أو أعلى من سعر التنفيذ لخيار البيع. على سبيل المثال، إذا كانت أسهم Stock C تتداول بسعر 50 دولارًا لكل منها وسعر تنفيذ خيار الشراء هو 60 دولارًا، فإن العقود تكون خارج النقود.
بالنسبة لخيار البيع الذي لا يحقق الربح، قد تتداول أسهم Stock C بسعر 60 دولارًا، في حين أن سعر تنفيذ خيار البيع هو 50 دولارًا، لذلك لا يمكن ممارسته بعد.
"اليونانيون" في تداول الخيارات
يستخدم المتداولون مجموعة من الحروف اليونانية لتقييم قيمة الخيارات. إليك بعض الحروف اليونانية التي يجب معرفتها:
دلتا تقيس تأثير سعر الأصل الأساسي على قيمة الخيار.
بيتا يقيس مدى تحرك سهم واحد بالنسبة للسوق المالية بشكل عام.
غاما تتتبع حساسية دلتا الخيار.
Theta هو حساسية الخيار للوقت.
فيغا هو حساسية الخيار للتقلب الضمني.
Rho هو حساسية الخيار لمعدلات الفائدة.
كيفية تداول الخيارات
سوق خيارات الأسهم عادة ما يكون مفتوحًا من الساعة 9:30 صباحًا حتى 4 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، من الاثنين إلى الجمعة، بينما يمكن عادةً تداول خيارات العقود الآجلة لمدة تصل إلى 24 ساعة تقريبًا.
هذه هي الطريقة التي يمكنك من خلالها البدء في تداول الخيارات:
1. اختر منصة
سجل الدخول إلى حساب استثمارك مع الوسيط الذي اخترته.
2. الحصول على الموافقة
قد تعتمد شركة السمسرة الخاصة بك على خبرتك في التداول للموافقة على طلبك. تداول الخيارات أكثر خطورة من تداول الأسهم لأن الخسائر يمكن أن تكون أكبر. لهذا السبب، لا ينبغي على جميع المستثمرين تداول الخيارات.
3. قم بتنفيذ تداولك
حدد الأصل الأساسي واستراتيجية الخيارات وضع تداولك.
4. إدارة مركزك
راقب مركزك لتعرف ما إذا كانت خياراتك ضمن المال أو عنده أو خارجه.
استراتيجيات تداول الخيارات الأساسية
تقدم الخيارات وسيلة لحامليها للتعبير عن آرائهم حول سعر الأصل من خلال صفقة. ولكن قد يستخدم المتداولون أيضًا الخيارات للتحوط أو تعويض المخاطر من الأصول الأخرى التي يمتلكونها. إليك بعض استراتيجيات تداول الخيارات المهمة التي يجب معرفتها:
خيار بيع طويل، خيار شراء طويل
بعبارات بسيطة، إذا قام المشتري بشراء خيار - سواء كان خيار بيع أو خيار شراء - فإنه يكون ‘طويل’. يعني وجود خيار بيع طويل أو خيار شراء طويل أن الحائز يمتلك خيار بيع أو خيار شراء.
حامل استراتيجية الشراء الطويلة يغلق فعليًا سعر شراء أقل للأصل الأساسي في حال زادت قيمته.
حامل لديه استراتيجية بيع طويلة يقوم بشكل فعال بتأمين سعر بيع أعلى للأصل الأساسي في حال انخفضت قيمته.
المكالمات المغطاة وغير المغطاة
إذا قام كاتب الخيارات ببيع خيارات الشراء على سهم أو أصل أساسي آخر يمتلكه بشكل كامل، فإن الخيارات تُعرف باسم خيارات الشراء المغطاة. يساعد بيع الخيارات الكاتب في توليد دفق إضافي من الدخل مع الالتزام ببيع الأسهم التي يمتلكها بالسعر المحدد مسبقًا إذا تم ممارسة الخيار.
توجد أيضًا مكالمات مكشوفة، أو مكالمات عارية، عندما يقوم كتاب الخيارات ببيع خيارات الشراء دون امتلاك الأصل الأساسي. ومع ذلك، فإن هذه تجارة أكثر خطورة بكثير حيث أن ممارسة الخيار ستلزم بائع الخيارات بشراء الأصل الأساسي في السوق المفتوحة، من أجل بيع الأسهم لمشتري الخيار.
لاحظ أن البائع يريد الخيار للبقاء خارج المال حتى يتمكن من الاحتفاظ بالعلاوة (، وهذا هو كيف يكسب البائع المال ).
السبريدات
تتضمن صفقات انتشار الخيارات شراء وبيع عدد متساوٍ من الخيارات لنفس الأصل الأساسي ولكن بأسعار تنفيذ أو تواريخ انتهاء مختلفة.
الفرق الصعودي هو استراتيجية يتوقع فيها المتداول أن يرتفع سعر الأصل الأساسي.
الفرق الانخفاضي هي استراتيجية يتوقع فيها المتداول انخفاضًا في سعر الأصل الأساسي.
الفروقات الأفقية تتضمن شراء وبيع الخيارات بنفس أسعار التنفيذ ولكن بمواعيد انتهاء مختلفة.
الفروق الرأسية يتم إنشاؤها من خلال الشراء والبيع المتزامنين للخيارات التي لها نفس تواريخ الانتهاء ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة.
استراتيجيات الاستراد والضغط
تسمح استراتيجيات "Strangles" و"Straddles" في تداول الخيارات للمتداولين بتحقيق أرباح من حركة سعر الأصل الأساسي، بدلاً من الاتجاه الذي تسلكه الحركة.
في استراتيجية الاستراتيجية، يقوم المتداول بشراء كل من خيارات الشراء وخيارات البيع بنفس أسعار التنفيذ وتواريخ انتهاء الصلاحية. سيحقق مشتري الخيارات ربحًا إذا تحرك سعر الأصل بشكل كبير، بغض النظر عما إذا كان يرتفع أو ينخفض.
في الاختناق، يشتري الحامل أيضًا كل من المكالمات والخيارات، ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة.
مزايا وعيوب تداول الخيارات
مثل أي نوع آخر من الاستثمار، أو استراتيجية الاستثمار، فإن تداول الخيارات يأتي مع مزايا وعيوب معينة يجب على المستثمرين أخذها بعين الاعتبار قبل اتخاذ هذه الخطوة.
مزايا تداول الخيارات
تداول الخيارات معقد وينطوي على مخاطر، ولكن بالنسبة للمستثمرين ذوي الخبرة الذين يفهمون أساسيات العقود وكيفية تداولها، يمكن أن تكون الخيارات أداة مفيدة لإجراء الاستثمارات مع وضع مبلغ أقل من المال في البداية.
ممارسة بيع الخيارات لجمع الدخل يمكن أن تكون أيضًا وسيلة للكتّاب الذين يبحثون عن الدخل لجمع العمولات بشكل مستمر. كانت هذه استراتيجية شائعة بشكل خاص في السنوات التي سبقت عام 2020 حيث كان سوق الأسهم يميل إلى الهدوء وكانت معدلات الفائدة منخفضة.
يمكن أن تكون الخيارات أيضًا وسيلة مفيدة لحماية المحفظة. يقوم بعض المستثمرين بتعويض المخاطر باستخدام الخيارات. على سبيل المثال، شراء خيار بيع أثناء امتلاك السهم الأساسي يتيح لحامل الخيار تثبيت سعر البيع لفترة زمنية محددة، في حالة انخفاض قيمة الأمان، مما يحد من الخسائر المحتملة.
عيوب تداول الخيارات
أحد المخاطر الرئيسية في تداول الخيارات هو أن الخسائر يمكن أن تكون ضخمة بالنسبة لتكلفة العقد. عندما يتم تنفيذ الخيار، يكون بائع الخيار ملزماً بشراء أو بيع الأصل الأساسي، حتى لو كانت السوق تتحرك ضده.
على الرغم من أن تكاليف الأقساط عادة ما تكون منخفضة، إلا أنها قد تتزايد. يمكن أن تأكل تكاليف أقساط الخيارات من أرباح المستثمر. على سبيل المثال، بينما قد يحقق المستثمر ربحًا من حصة الأسهم، إذا استخدم خيارات لشراء الأسهم، سيتعين عليه طرح تكلفة الأقساط عند حساب ربح الأسهم.
لأن الخيارات تنتهي صلاحيتها خلال نافذة زمنية محددة، هناك فقط فترة زمنية قصيرة لتظهر فرضية المستثمر. الأوراق المالية مثل الأسهم ليس لها تواريخ انتهاء.
الخيارات هي عقود مشتقة على أصل أساسي (. عادة ما تكون قيمة عقد الخيار لسهم معين 100 سهم ). الخيارات هي أدوات معقدة وعالية المخاطر، ويحتاج المستثمرون إلى فهم كيفية عملها لتجنب الخسائر الكبيرة.
عندما يقوم المستثمر بشراء خيار الشراء، فإنه يمنحهم الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الأصل الأساسي بحلول تاريخ الانتهاء.
عندما يشتري المستثمر خيار بيع، فإنه يمنحه الحق ولكن ليس الالتزام ببيع الأصل الأساسي بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية.
تعمل العقود بشكل مختلف لبائعي/كتّاب الخيارات.
بائع أو كاتب خيار الشراء لديه التزام ببيع الأصل الأساسي بالسعر المتفق عليه إذا اختار حامل الخيار ممارسة الخيار في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
بائع خيار البيع لديه التزام بشراء أسهم الأصل الأساسي من حامل خيار البيع بالسعر المتفق عليه.
ملاحظة المحرر:الخيارات ليست مناسبة لجميع المستثمرين. تتضمن الخيارات مخاطر، بما في ذلك مخاطر كبيرة من الخسارة وإمكانية أن يخسر المستثمر المبلغ الكامل المستثمر في فترة زمنية قصيرة. يرجى مراجعةخصائص ومخاطر الخيارات القياسية*.*
تم إنتاج هذه القصةبواسطةSoFiوتم مراجعتها وتوزيعها بواسطةStacker.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
دليل المبتدئين لتداول الخيارات
أقلام متفرقة على خلفية صفراء. - ديفيد بينيتو // شترستوك ### دليل المبتدئين لتجارة الخيارات
الخيار هو أداة مالية ترتبط قيمتها بأصل أساسي؛ وهذا ما يعرف بالمشتقات. بدلاً من شراء أصل، مثل أسهم الشركة، بشكل مباشر، يسمح عقد الخيار للمستثمر بالاستفادة من التغيرات في أسعار الأصل الأساسي دون امتلاكه فعليًا.
لأن عقود الخيارات قد تكون أرخص بكثير من الأصل الأساسي، فإن تداول الخيارات يمكن أن يوفر للمستثمرين رافعة مالية قد تؤدي إلى مكاسب كبيرة إذا تحرك السوق في الاتجاه الصحيح. لكن الخيارات تحمل مخاطر كبيرة، ويمكن أن تؤدي أيضًا إلى خسائر شديدة. لهذا السبب يجب على المستثمرين تلبية معايير معينة مع شركة الوساطة الخاصة بهم قبل أن يتمكنوا من تداول الخيارات، كما يوضح SoFi.
ما هو تداول الخيارات؟
يتطلب معرفة كيفية عمل تداول الخيارات فهم ما هو الخيار، وما هي المزايا والعيوب والمخاطر التي قد تنجم عن تداول الخيارات.
ما هي الخيارات؟
شراء خيار هو ببساطة شراء عقد يمثل الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع ورقة مالية بسعر ثابت بحلول تاريخ محدد.
قد يستخدم المشترون والبائعون الخيارات إذا اعتقدوا أن سعر الأصل سيرتفع ( أو سينخفض )، لتعويض المخاطر في أماكن أخرى من محفظتهم، أو لزيادة ربحية المراكز الحالية. هناك العديد من استراتيجيات تداول الخيارات المختلفة.
نصيحة سريعة: يمكن أن تكون الخيارات وسيلة فعالة من حيث التكلفة لوضع بعض الصفقات، لأنك عادةً ما تشتري عقود الخيارات، وليس الأمان الأساسي. ومع ذلك، فإن تداول الخيارات يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر، ومن الأفضل أن يقوم به أولئك الذين ليسوا جددًا تمامًا في الاستثمار.
لماذا تُسمى الخيارات مشتقات؟
تعتبر الخيارات أداة مشتقة لأنها تعتمد على الأصل الأساسي: حامل الخيار لا يشتري الأصل، بل عقد الخيار فقط. بهذه الطريقة، يمكنهم إجراء صفقات بناءً على التوقعات المستقبلية لحركة الأسعار للأصل الأساسي، دون الحاجة إلى امتلاك الأصل نفسه.
في خيارات الأسهم، يمثل عقد الخيارات عادةً 100 سهم.
تشمل أنواع أخرى من المشتقات العقود الآجلة، والمبادلات، والعقود الآجلة. الخيارات المتاحة لعقود الآجلة، مثل مؤشر S&P 500 أو عقود النفط الآجلة، هي أيضًا مشتقات شائعة.
تستمر القصةما الفرق بين التداول باستخدام الهامش مقابل الخيارات؟ يوفر حساب الهامش للمستثمرين رافعة مالية للتداولات الأخرى (مثل تداول الأسهم). ولكن بينما قد تتطلب منك شركة الوساطة أن يكون لديك حساب هامش لتداول الخيارات، لا يمكنك شراء عقود الخيارات باستخدام الهامش. ومع ذلك، قد يكون بائع الخيارات (كاتب) قادرًا على استخدام الهامش لبيع عقود الخيارات.
ما هي الخيارات (Puts و Calls)؟
هناك نوعان رئيسيان من الخيارات: خيارات الشراء وخيارات البيع.
خيارات الاتصال 101
عند الشراء، تمنح خيارات الشراء حامل الخيار الحق في شراء أصل.
إليك كيف يمكن أن يعمل خيار الشراء. يشتري مشتري الخيارات خيار شراء مرتبط بالأسهم A بسعر تنفيذ قدره 40 دولارًا وانتهاء صلاحية بعد ثلاثة أشهر من الآن. يتم تداول الأسهم A حاليًا بسعر 35 دولارًا للسهم.
إذا ارتفعت قيمة السهم A إلى أكثر من 40 دولارًا للسهم، يمكن لحامل الخيار اختيار ممارسة العقد، أو بيع خيارهم مقابل علاوة. إذا ارتفعت قيمة السهم A، يجب أن ترتفع قيمة خيار الشراء أيضًا، بشرط أن تبقى جميع العوامل الأخرى ثابتة.
العكس سيكون صحيحًا أيضًا. إذا انخفضت أسهم السهم A، يجب أن ينخفض قيمة الخيار، مع بقاء جميع العوامل الأخرى متساوية.
إذا كان حامل الخيارات يرغب في ممارسة خيار الشراء الخاص به، مع الخيارات الأمريكية، فإن لديه حتى تاريخ انتهاء الصلاحية للقيام بذلك ( مع الخيارات الأوروبية، يجب ممارسة الخيار في تاريخ انتهاء الصلاحية ). عند ممارسته، يمكنهم شراء 100 سهم بسعر التنفيذ.
خيارات البيع 101
في الوقت نفسه، تمنح خيارات البيع حامليها الحق في بيع أصل بسعر محدد بحلول تاريخ معين.
إليك كيف قد تعمل صفقة بيع. يشتري المتداول خيار بيع مرتبط بالسهم B بسعر تنفيذ يبلغ 45 دولارًا وانتهاء الصلاحية بعد ثلاثة أشهر من الآن. يتم تداول السهم B حاليًا بسعر 50 دولارًا لكل سهم.
إذا انخفض سعر السهم B إلى 44 دولارًا، تحت سعر التنفيذ، يمكن لحامل الخيار ممارسة خيار البيع. بدلاً من ذلك، من المحتمل أيضًا أن يرتفع قيمة الخيار في هذا السيناريو، حيث قد يسعى مالكو السهم B لتأمين الأرباح وبيع الأسهم قبل أن ينخفض السهم أكثر. قد يمنح سيناريو مثل هذا حامل الخيار خيار بيع الخيار نفسه لتحقيق ربح.
ما هو نسبة وضع-النداء؟
نسبة خيارات البيع إلى الشراء للسهم هي عدد خيارات البيع المتداولة في السوق بالنسبة إلى خيارات الشراء. إنها واحدة من المقاييس التي ينظر إليها المستثمرون لتحديد المشاعر تجاه الأسهم. تشير نسبة خيارات البيع إلى الشراء العالية إلى مشاعر سلبية في السوق، بينما تشير النسبة المنخفضة إلى وجهات نظر أكثر تفاؤلاً.
نصيحة سريعة: من الذكاء الاستثمار في مجموعة من الأصول حتى لا تكون معتمدًا بشكل مفرط على شركة أو سوق واحد لتحقيق النجاح. على سبيل المثال، من خلال الاستثمار في قطاعات مختلفة، يمكنك إضافة تنوع إلى محفظتك، مما قد يساعد في تقليل بعض عوامل المخاطر بمرور الوقت.
مصطلحات تداول الخيارات
بالنسبة لخيار البيع الذي لا يحقق الربح، قد تتداول أسهم Stock C بسعر 60 دولارًا، في حين أن سعر تنفيذ خيار البيع هو 50 دولارًا، لذلك لا يمكن ممارسته بعد.
"اليونانيون" في تداول الخيارات
يستخدم المتداولون مجموعة من الحروف اليونانية لتقييم قيمة الخيارات. إليك بعض الحروف اليونانية التي يجب معرفتها:
كيفية تداول الخيارات
سوق خيارات الأسهم عادة ما يكون مفتوحًا من الساعة 9:30 صباحًا حتى 4 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، من الاثنين إلى الجمعة، بينما يمكن عادةً تداول خيارات العقود الآجلة لمدة تصل إلى 24 ساعة تقريبًا.
هذه هي الطريقة التي يمكنك من خلالها البدء في تداول الخيارات:
1. اختر منصة
سجل الدخول إلى حساب استثمارك مع الوسيط الذي اخترته.
2. الحصول على الموافقة
قد تعتمد شركة السمسرة الخاصة بك على خبرتك في التداول للموافقة على طلبك. تداول الخيارات أكثر خطورة من تداول الأسهم لأن الخسائر يمكن أن تكون أكبر. لهذا السبب، لا ينبغي على جميع المستثمرين تداول الخيارات.
3. قم بتنفيذ تداولك
حدد الأصل الأساسي واستراتيجية الخيارات وضع تداولك.
4. إدارة مركزك
راقب مركزك لتعرف ما إذا كانت خياراتك ضمن المال أو عنده أو خارجه.
استراتيجيات تداول الخيارات الأساسية
تقدم الخيارات وسيلة لحامليها للتعبير عن آرائهم حول سعر الأصل من خلال صفقة. ولكن قد يستخدم المتداولون أيضًا الخيارات للتحوط أو تعويض المخاطر من الأصول الأخرى التي يمتلكونها. إليك بعض استراتيجيات تداول الخيارات المهمة التي يجب معرفتها:
خيار بيع طويل، خيار شراء طويل
بعبارات بسيطة، إذا قام المشتري بشراء خيار - سواء كان خيار بيع أو خيار شراء - فإنه يكون ‘طويل’. يعني وجود خيار بيع طويل أو خيار شراء طويل أن الحائز يمتلك خيار بيع أو خيار شراء.
المكالمات المغطاة وغير المغطاة
إذا قام كاتب الخيارات ببيع خيارات الشراء على سهم أو أصل أساسي آخر يمتلكه بشكل كامل، فإن الخيارات تُعرف باسم خيارات الشراء المغطاة. يساعد بيع الخيارات الكاتب في توليد دفق إضافي من الدخل مع الالتزام ببيع الأسهم التي يمتلكها بالسعر المحدد مسبقًا إذا تم ممارسة الخيار.
توجد أيضًا مكالمات مكشوفة، أو مكالمات عارية، عندما يقوم كتاب الخيارات ببيع خيارات الشراء دون امتلاك الأصل الأساسي. ومع ذلك، فإن هذه تجارة أكثر خطورة بكثير حيث أن ممارسة الخيار ستلزم بائع الخيارات بشراء الأصل الأساسي في السوق المفتوحة، من أجل بيع الأسهم لمشتري الخيار.
لاحظ أن البائع يريد الخيار للبقاء خارج المال حتى يتمكن من الاحتفاظ بالعلاوة (، وهذا هو كيف يكسب البائع المال ).
السبريدات
تتضمن صفقات انتشار الخيارات شراء وبيع عدد متساوٍ من الخيارات لنفس الأصل الأساسي ولكن بأسعار تنفيذ أو تواريخ انتهاء مختلفة.
استراتيجيات الاستراد والضغط
تسمح استراتيجيات "Strangles" و"Straddles" في تداول الخيارات للمتداولين بتحقيق أرباح من حركة سعر الأصل الأساسي، بدلاً من الاتجاه الذي تسلكه الحركة.
مزايا وعيوب تداول الخيارات
مثل أي نوع آخر من الاستثمار، أو استراتيجية الاستثمار، فإن تداول الخيارات يأتي مع مزايا وعيوب معينة يجب على المستثمرين أخذها بعين الاعتبار قبل اتخاذ هذه الخطوة.
مزايا تداول الخيارات
عيوب تداول الخيارات
أحد المخاطر الرئيسية في تداول الخيارات هو أن الخسائر يمكن أن تكون ضخمة بالنسبة لتكلفة العقد. عندما يتم تنفيذ الخيار، يكون بائع الخيار ملزماً بشراء أو بيع الأصل الأساسي، حتى لو كانت السوق تتحرك ضده.
على الرغم من أن تكاليف الأقساط عادة ما تكون منخفضة، إلا أنها قد تتزايد. يمكن أن تأكل تكاليف أقساط الخيارات من أرباح المستثمر. على سبيل المثال، بينما قد يحقق المستثمر ربحًا من حصة الأسهم، إذا استخدم خيارات لشراء الأسهم، سيتعين عليه طرح تكلفة الأقساط عند حساب ربح الأسهم.
لأن الخيارات تنتهي صلاحيتها خلال نافذة زمنية محددة، هناك فقط فترة زمنية قصيرة لتظهر فرضية المستثمر. الأوراق المالية مثل الأسهم ليس لها تواريخ انتهاء.
جدول يوضح مزايا وعيوب تداول الخيارات. - SoFi ### الخلاصة
الخيارات هي عقود مشتقة على أصل أساسي (. عادة ما تكون قيمة عقد الخيار لسهم معين 100 سهم ). الخيارات هي أدوات معقدة وعالية المخاطر، ويحتاج المستثمرون إلى فهم كيفية عملها لتجنب الخسائر الكبيرة.
تعمل العقود بشكل مختلف لبائعي/كتّاب الخيارات.
ملاحظة المحرر: الخيارات ليست مناسبة لجميع المستثمرين. تتضمن الخيارات مخاطر، بما في ذلك مخاطر كبيرة من الخسارة وإمكانية أن يخسر المستثمر المبلغ الكامل المستثمر في فترة زمنية قصيرة. يرجى مراجعة خصائص ومخاطر الخيارات القياسية*.*
تم إنتاج هذه القصة بواسطة SoFi وتم مراجعتها وتوزيعها بواسطة Stacker.
عرض التعليقات